此前美股一路狂飆,上週五(2日)為止,衡量市場驚慌氛圍的波動率指數(VIX)持續312天低於歷久平均值的1934。波動性倒地不起,做空VIX成了熱點買賣,出乎意料此一手段5日翻船,市場血流成河,意料週二(6日)美股開市棒球 運彩 玩法,VIX將有龐大的空頭回補包袱,走勢恐怕會激烈震盪。
ZeroHedge、巴倫(Barronˋs)運彩 延長賽 足球、路透社新聞,做空VIX是想法是賣出較長天期的VIX期貨,此種期貨根據標普500前程幾個月的預期波動率計價。之前美股清靜時,VIX期貨價錢一般高於VIX現貨,形成正價差(Contango,即遠月期貨價位高於近月期貨),這也表明放空者手上部位越靠攏到期日,價錢越向現貨靠近,會不停下跌,買賣者可以高賣低接、回補空倉贏利。
然而放空有其危害,市場陷入動盪時,波動率一夕竄升,做空VIX者必要回補空單。5日VIX暴衝,做空VIX的手段就地自爆,空方被炸到措手不及。
野村跨財產手段執行董事Charlie McElligott表明,放空VIX的買賣崩解,開端熄燈收場。兩檔做空VIX的ETN:「VelocityShares每天放空短期波動率指數ETN」(VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN,代號XIV)、和「ProShares放空波動率指數短期期貨ETF」(ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF、代號SVXY)是市場暴跌的頭號傷患,估算必要回補125~2億美元的空單。兩檔ETN價錢都狂瀉,截至5日美股盤後均暴跌80。
McElligott預計,如今做空波動性的手段已經完全失靈,各方被迫空頭回補,VIX 6日將有巨震。
兩檔ETN–XIV和SVXY價錢崩盤,市場擔憂可能遭到清算。Black Peak Capital總裁Stephen Aniston估算,要是標普500指數今晚無法觸底,這些ETN可能會在夜間遭到清算。假如不這么做,這些ETN週二(6日)也許會暫停買賣。兩檔ETN淨值達28億美元,假如真的下市,勢必會打擊VIX市場,並衝擊大盤。
市場好像相當不安。CNBC新聞,道瓊工業平均指數的期貨5日美股盤後續跌633點,依此數據算計,這典型6日道瓊開盤將大跌1,01075點。
臺北時間中午,道瓊期指跌勢加劇。MarketWatch報價顯示,截至奧運運彩怎麼買臺北時間6日中午12點59分為止,E-迷你道瓊斯指數(E-Mini Do)近(3)月期貨下跌697點、報23,241點。